FRM & CFA & WINE

바젤1에서 신용리스크를 1.5에서 시장리스크를 다뤘다 바젤2에서는 신용리스크를 개정하고 운영리스크(operational risk)가 추가 되었다. 드디어 3대 리스크가 모두 포함되는 것이다. (시장,신용,운영) 운영리스크는 은행으로 치면 창구직원(이를 business line risk라고 한다. 고객과 가장 만나기 쉬운 사업 최전선에서의 사건발생을 의미!)이 신용카드기능이 부가된 체크카드 발행시 실적에 급급하거나 깜박해서 약관을 제대로 설명하지 않아서 고객이 추후 클레임을 넣거나 (이건 생각보다 심각한 것으로 해당창구직원은 정직이나 해고 될 수 도 있다고 한다. 나도 전에 창구직원이 나에게 이런적이 있다. 그분도 꿈과 희망이 있을 테니 클레임을 넣지않고 넘어갔다. 근데 정말 직원이라면 조심하는 것이 좋다..

신용리스크는 왜 측정을 하는가? 리스크라는 관리의 대상 중에 "거래상대방과 관련된 신용리스크를 측정하고 관리"하기 위해서 기대값이나 평균 등의 수치로 뽑아 가시적으로 리스크를 산정하고 그에 따라 의사결정을 하는 것이다. 일단 기대값은 expectation value, expectation, mean으로 표현되며 그 기대에서 벗어난, 예상범위 밖의 값을 표준편차 라고 부르며 결국 그것이 리스크가 된다. (즉 범위에서 움직이게하는 표준편차가 리스크가된다) 결국 표준편차가 예상외의 손실 -> unexpected loss과 연관을 가지게 되는 것이다. 기대값에서 표준편차(시그마기호)만큼 벗어낫을 때의 모습이다. 표준정규분포를 가정했을 때 1.65*표준편차 만큼 계산하면 95%에 해당하는 값이 나올 것이다. 한 ..